Валютный брокер и дилинговый центр

Кого выбрать в качестве посредника на валютном рынке: валютного брокера или дилинговый центр? В чем их отличие, недостатки и преимущества? Далеко не все начинающие трейдеры задаются этими вопросами, а подавляющее большинство уже торгующих трейдеров до сих пор не знает с кем они работают, с валютным брокером или дилинговым центром. Почему это мало кому интересно?

Видимо потому, что многие просто не замечают разницы между этими двумя понятиями, так как на первый взгляд кажется, что они предоставляют одинаковые услуги своим клиентам. А разница есть, но она не всем может показаться столь важной и существенной, чтобы разом ринуться менять брокера на дилинговый центр или наоборот, дилинговый центр на валютного брокера. Итак давайте разберемся.

Кто такие валютные брокеры и дилинговые центры

Дилинговый центр — не банковская организация, обеспечивающая возможность клиентам с небольшим капиталом на условиях маржинальной торговли заключать спекулятивные сделки по купле-продаже валюты, а также контрактов на разницу (CFD). Дилинговые центры проводят операции с клиентами от своего имени и за свой счёт не выводя сделки на межбанковский рынок.

Дилинговые центры получают котировки из информационных систем, например Reuters, Tenfore, Bloomberg и др. и на их основании формируют собственные котировки, которые транслируют трейдерам. Торговля через дилинговые центры, как правило, ведется с использованием Интернета в качестве системы связи при помощи специализированного программного обеспечения или по телефону.

Валютный брокер — посредническая организация, которая обеспечивает совершение торговых операций на междунaродном вaлютном рынке. Валютные брокеры проводят и осуществляют операции по поручению клиента и за счёт клиента на межбанковском валютном рынке. Котировки брокеров формируются на межбанковском пространстве и поступают к ним с крупных финансовых рынков от банков маркет-мейкеров, например, United Bank of Switzerland (UBS), JP Morgan, Citibank, Barclays, Dresdner Bank, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, Currenex, FXALL. Разделяют следующие виды валютных брокеров:

  1. STP (Straight Through Processing — сквозная обработка транзакций). STP брокеры выводят сделки на межбанковский рынок, путем организации торговли через международные банки или финансовые организации, которые имеют выход на межбанковский рынок. Котировки получают напрямую с межбанковского рынка и применяют в торговле как фиксированный спред, так и плавающий.
  2. ECN (Electronic Communications Network — электронная коммуникационная сеть). Система торговов ECN брокеров выстроена таким образом, что позволяет участникам торгов торговать напрямую друг с другом. То есть, ECN-брокер предоставляет площадку, где участники могут взаимодействовать между собой, выставляя в систему конкурентные заявки на куплю-продажу. Таким образом, в любой момент времени трейдер может исполнить свой ордер по лучшей цене, существующей в системе. Отличительной чертой ECN брокера является то, что ECN брокер показывает «глубину рынка» (Depth of the Market – DOM), которая позволяет клиенту видеть свои собственные ордера, их размер и положение по сравнению с другими ордерами, а также позволяет участникам видеть все активные ордера других клиентов. STP брокер такой информации не предоставляет. Таким образом, при торговле через ECN трейдеры имеют возможность определить ликвидность на рынке и принимать на основании этого грамотные торговые решения.

Итак, что же нам стало ясно из этих двух определений?

А то, что в отличие от валютных брокеров, дилинговые центры не дают трейдеру доступа к межбанковскому рынку, где происходит глобальная купля-продажа мировой валюты. Вся торговля валютой происходит в пределах самих дилинговых центров, соответственно прибыль трейдерам выплачивается за счет убытков других трейдеров или из собственного кармана самого ДЦ.

Кроме того, дилинговые центры сами формируют поток котировок, что позволяет «не чистым на руку» ДЦ проводить различного рода манипуляции с котировками. Сравните котировки, например трех различных ДЦ, они все будут разными (разница как правило составляет 2-5 пунктов), так как котировки формируются из различных источников, и у каждого дилинга этот источник (источники) свой. Даже если источники котировок у всех ДЦ будут одними и теми же, то окончательный поток котировок, поступающий в терминал все равно будет разным, так как формируется он по принципам, известным только самому дилингу. Существует также определенное мнение, с которым я в принципе тоже согласен, что ДЦ сами работают через брокеров, но как правило ни один дилинг об этом не сообщает.

Ну а что касается валютных брокеров, то тут вроде все понятно и хорошо, как на первый взгляд кажется, и котировки напрямую с рынка поступают и сделки трейдеров на межбанк выводятся, хоть и не всегда, но тем не менее выводятся. Но проблема вся в том, что обычному трейдеру с небольшим депозитом не получиться работать с брокером, так как требования у валютных брокеров к минимальному депозиту начинаются в среднем от 10000$, у более крупных брокерских компаний эти требования еще выше — порядка 50000 — 100000$. Это уже считается профессиональным трейдингом и чтобы управлять ордерами на таком депозите необходимо достаточно глубоко изучить специфику валютного рынка.

Разница между дилинговым центром и брокером форекс

По большому счету между Дилинговым центром и валютным брокером больше сходств, чем различий. И те и другие предоставляют возможность торговли мировыми валютами, пусть ДЦ это делают весьма своеобразно, без вывода сделок на межбанк и со своими котировками, но ведь по-сути, что у ДЦ, что у брокера те же торговые инструменты, те же графики, индикаторы, инструменты для анализа рынка, применяется одинаковая терминология.

И успешным трейдером можно стать не только став клиентом крупного брокера, у дилинговых центров также найдется не мало успешных трейдеров. И если я, к примеру, имею свободные средства в размере 500-1000$ и огромное желание попробовать себя в роли трейдера, то конечно же я выберу подходящий ДЦ, и мне не столь важно будет где мои деньги будут крутиться-вертеться, на межбанковском пространстве или же внутри ДЦ.

Тут главное подобрать такого брокера или ДЦ, чтобы было комфортно торговать, и самым важным в торговле для любого трейдера является конечный результат. А результат может быть только один — Profit или Loss, другого не дано, и причем этот результат одинаков, что для брокера, что для ДЦ с той лишь разницей, что у брокера ставки слишком высоки.

Раздел: Общая
Чтобы не забыть ссылочку:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Спам не пройдёт!